资金流出508亿元 上周流出房地产

1. 一周大盘资金流向：资金净流出508亿元

截至2017年11月10日大盘累计净流出508 亿元，资金大幅流出，同期沪深300指数涨跌幅为2.99%。近10日累计资金净流出1545 亿元，近20日累计净流出2969 亿元，短期资金流向较为波动。

上周大盘增量上涨，总体处结构性慢牛格局。截止11月10日，上证综指涨1.81%，报3432.67点，深指涨3.83%，报11645.05点，创业板指涨3.69%，报1900.63点。上周沪指低开高走，五天走势多位于水平线上方，其中周一低开后缓慢拉伸，行至水平线上方，周二至周五震荡上行，最终收复3400点，达到阶段性最高点;深指走势、创业板指走势与沪指走势基本一致。板块方面，家用电器板块上周涨幅最大，通信与电子板块轮流发力，概念题材方面打板指数依旧活跃。消息面上，上周证监会表示，将强化对上市公司年末突击进行利润调节行为的监管;交易所将聚焦上市公司年末调整财务数据行为，证监会将加强监管，发现违法违规行为将从严处理。总的来看，这周周期股走势现结构性分化，钢铁、化工等涨幅居前，而有色金属表现不佳。鸡指数相关概念股上周领跌市场;两融日余额持续回升，周余额大幅上涨。A股重新突破3400点整数关口，同时以五连阳再创反弹以来的新高。上周市场热点多点开花，酿酒板块大涨、芯片半导体引领热潮、5G概念股回归。场外资金进场布局，市场赚钱效应提升。五日均线向上发散，摆脱与十日均线胶着状态，但考虑到大盘已经连续五连阳，接下来每周一个连续阳线困难增大。近期“双十一”到来，部分电商、大消费概念股或成为热点。短线大盘或维持震荡上升走势，建议投资者注重热点行业配置，关注热点行业龙头股。

图表1近20日大盘净流入金额(亿元)

2.板块资金流向：短期流出房地产，中长期流出有色金属

总体来看，5日方面资金流入靠前的板块：钢铁及家用电器;流入靠后的板块：房地产及建筑装饰。20日方面资金流入靠前的板块：非银金融及家用电器;流入靠后的板块：国防军工及公用事业。60日方面资金流入靠前的板块：家用电器及食品饮料;流入靠后的板块：有色金属及建筑材料。

图表2行业板块资金流向(前5名及后5名)

数据来源：wind，广证恒生

图表3各行业板块60日资金流向表

3. 本周行业配置建议

上周推荐关注的非银金融、电子位列申万28个一级行业的第6位、第3位，组合周涨幅为11.19%，相对沪深300超额收益为8.20%，2017年1月1日至今，我们推荐的周组合超额收益达到30.69%。